当ファンドの運用状況
◤設定来の基準価額と純資産総額の推移◢
（期間：2018年9月28日(設定日)～2024年12月30日、日次）
- 基準価額（左軸）
- 純資産総額（右軸）
- ※基準価額（1万口当たり）は、運用管理費用（信託報酬）控除後のものです。
- ※上記はあくまで過去の実績であり、将来の投資成果を示唆・保証するものではありません。
中小型株へ投資する魅力
中小型株の高いパフォーマンス
- 当ファンドが投資対象とする中小型株は、新たなビジネス・イノベーションの創出により業容拡大期には株価が大きく上昇し、大型株への投資よりも高いパフォーマンスが期待できます。
- 中小型株へ投資する魅力は、こうした「ダイヤの原石」となり得る企業へ投資し、高いパフォーマンスを期待できることにあります。
◤規模別国内株式指数の推移◢
（期間：2000年12月末～2024年12月末、月次）
●2000年12月末＝100として指数化
- 出所：ブルームバーグのデータをもとにりそなアセットマネジメントが作成。
- ※大型株はTOPIX100（TOPIX算出対象銘柄のうち、時価総額と流動性が高い上位100銘柄を対象とした指数で、配当を考慮したもの）、中型株はTOPIX Mid400（TOPIX100に次いで時価総額と流動性が高い上位400銘柄を対象とした指数で、配当を考慮したもの）、小型株はTOPIX Small（TOPIX算出対象銘柄のうち、TOPIX100およびTOPIX Mid400に属さない銘柄を対象とした指数で、配当を考慮したもの）を指します。
中小型株投資ならではの豊富な投資機会
- 中小型株は大型株と比べて銘柄数が多い一方で、分析する担当アナリスト数が少ない傾向にあります。
そのため企業の成長性が見過ごされ株価に反映されていないことも多く、中小型株市場には魅力的な投資機会が多く存在します。
◤規模別企業数と1社あたりの平均アナリスト数◢
- 出所：ブルームバーグのデータをもとにりそなアセットマネジメントが作成。
- ※大型株はTOPIX100、中型株はTOPIX Mid400、小型株はTOPIX Smallを指します。
- ※2024年12月末時点の各指数構成銘柄で算出した平均アナリスト数を記載しております。
当ファンドの銘柄選定力
年金運用で培った高い銘柄選定力
- 当ファンドの運用チームは25年超にわたり「社会の構造変化」に着目した投資戦略で運用を行い、2012年からは年金基金などの機関投資家向けに同投資戦略を用いた中小型株ファンドを提供しています。
- 当ファンドは、機関投資家向けに提供しているファンドと類似の投資戦略を実践し、中長期的な資産形成に資する高いパフォーマンスの実現を目指します。
◤類似ファンド＊1のパフォーマンス実績◢
（期間：2012年9月末～2024年12月末、月次）
●2012年9月末＝100として指数化
- 出所：ブルームバーグのデータをもとにりそなアセットマネジメントが作成。
- ＊1 上記類似ファンドは当ファンドの運用チームが年金基金などの機関投資家向けに当ファンドと同様の運用手法で運用を行っているファンドの運用実績から当ファンドの運用管理費用（信託報酬）相当を控除し算出したものであり、当ファンドの運用実績ではありません。また、当ファンドの将来の投資成果を示唆・保証するものではありません。
- ＊2 Russell/Nomura Small Capインデックス(配当込み)。詳細については投資信託説明書(交付目論見書)をご参照ください。
- ※参考指数は当ファンドの投資対象市場全般の動向を示す指標として参照するものであり、参考指数を構成する銘柄に投資対象を制限することを目的とするものではありません。
当ファンドの
投資アイディア
当ファンドは、社会の構造変化に伴い生じる「社会的な課題」に起因する需要サイドのニーズ
に着目し、持続的かつ安定的に成長することが期待できる銘柄を厳選して投資します。
当ファンドが着目する「需要サイドのニーズ」
- 企業の成長に繋がる売上には消費者や社会などの「需要サイド」が求める商品・サービスの提供が不可欠です。特に社会の構造変化に伴い生じる「社会的な課題」の解決が期待される商品・サービスを提供していく企業は大きな成長が期待できます。
- 当ファンドはこうした「社会的な課題」に起因する需要サイドのニーズに着目し、調査対象銘柄を選定します。
SDGsに関連する「社会的な課題」にフォーカス
- 当ファンドは「社会的な課題」に起因した需要サイドのニーズの中でも、特にSDGsに関連する「社会的な課題」にフォーカスしています。
- SDGsに関連する「社会的な課題」を解決していく企業は、より強く持続的な成長が期待できるとともに、SDGsの達成への貢献も期待できます。
投資アイディアの具体例
- ※上記は当ファンドの投資アイディアの一例であり、そのすべてを説明しているものではありません。また、今後予告なく変更となる場合もあります。
投資魅力度の判定と継続的なエンゲージメントの実施
投資魅力度の高い企業を厳選
- 当ファンドは、投資アイディアの深掘りや企業取材等を通じ、成長魅力度や経営者魅力度等を判定して、より成長の確度の高い企業を厳選してポートフォリオを構築します。
特に魅力度が高いと判断した企業は、
より高い割合で投資を行います。
より高い割合で投資を行います。
投資先企業との「対話・エンゲージメント」を重視
- 当ファンドでは、どんなに優れた企業でも更なる企業価値向上のための改善課題があると考えています。
- 企業との相互理解を促す対話・エンゲージメントを通じて、企業が抱える課題について議論し、結果を出していくことで、投資先企業の更なる企業価値の向上を図っています。
- 情報発信不足
- 未成熟な組織体制
- 経営戦略 など
- 適切な情報開示
- 成長段階に応じた体制整備
- ポテンシャル発現を促す助言 など
- 成長ポテンシャルの発現
- ステークホルダーの質的向上
- 株価の上昇 など
投資銘柄事例
投資銘柄事例 ①
IDEC
FA＊に必要な制御機器を開発・製造する企業です。先進国での少子高齢化に伴う労働力不足や新興国での賃金上昇加速化を背景に世界的にFA需要が拡大する中、同社はFAに留まらず、人と機械が協働する安心・安全な環境の実現を目指しており、企業の安全かつ高い生産性の実現に貢献することを期待しています。
- ＊工場自動化
投資銘柄事例 ②
不二製油グループ本社
植物性油脂や大豆素材等の開発・加工を行う企業です。同社は原料となるパーム油の生産地における森林保全や生産者保護、児童労働防止等の活動を長年続けています。近年、消費者のサステナビリティ志向が高まっており、製品原料の持続可能な調達を進める同社のシェア拡大に追い風となると期待しています。
- ＊人・社会・環境に配慮した消費行動
投資銘柄事例 ③
トランザクション・メディア・ネットワークス
決済事業者と加盟店を繋ぐキャッシュレス決済システムを低コストで提供する企業です。データセンター再構築等、先行投資に力を入れた今期は業績が悪化しましたが、来期はコストが解消され利益拡大が見込まれます。世界に遅れをとる国内のキャッシュレス決済の普及加速に期待しています。
- ＊あらゆる人と物が繋がることができる社会のこと。
- 出所：ブルームバーグのデータをもとにりそなアセットマネジメントが作成。
- ※上記は当ファンドの理解を深めていただくため、当ページ作成時点の組入銘柄の一部を紹介したものです。したがって、個別銘柄の売買推奨を目的とするものではなく、将来の投資成果を示唆・保証するものではありません。また、今後も上記銘柄の保有を継続するとは限りません。
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ご注意事項
- お申込みにあたっては、投資信託説明書（交付目論見書）および一体としてお渡しする「目論見書補完書面」等を販売会社よりお渡ししますので、必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。
- 投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではなく、投資元本を割り込むことがあります。
- 運用により信託財産に生じた損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。
- 投資信託は預金や保険契約ではなく、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また証券会社以外でご購入された場合は、投資者保護基金の対象にはなりません。
- 投資信託のお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありません。
- 当ページは、当社が信頼できると判断した情報をもとに作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
- 運用実績および市場環境の分析等の記載内容は過去の実績および将来の予測であり、将来の運用成果および市場環境等を示唆・保証するものではありません。また、将来の市場環境の変動等により、運用方針が変更される場合があります。
- 当ページに指数・統計資料等が記載される場合、それらの知的所有権、その他の一切の権利は、その発行者および許諾者に帰属します。
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- 商号等：りそなアセットマネジメント株式会社
- 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2858号
- 加入協会：一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
「リフィニティブ・リッパー・ファンド・アワード」について
リフィニティブ・リッパー・ファンド・アワードは毎年、多くのファンドのリスク調整後リターンを比較し、評価期間中のパフォーマンスが一貫して優れているファンドと運用会社を表彰いたします。
選定に際しては、「Lipper Leader Rating（リッパー・リーダー・レーティング）システム」の中の「コンシスタント・リターン（収益一貫性）」を用い、評価期間3年、5年、10年でリスク調整後のパフォーマンスを測定いたします。評価対象となる分類ごとに、コンシスタント・リターンが最も高いファンドにリフィニティブ・リッパー・ファンド・アワードが贈られます。詳しい情報は、lipperfundawards.comをご覧ください。Refinitiv Lipperは、本資料に含まれるデータの正確性・信頼性を確保するよう合理的な努力をしていますが、それらの正確性については保証しません。